배당주 종목 선택 시 필수로 확인해야 할 3가지 (feat. 삼성전자 우선주)

배당주 하면 흔히 안전한 투자처라고 알고들 있으실 겁니다.

하지만 배당주 종목을 고를 때도 필히 확인해야 할 정보들이 있습니다.

보통 배당수익률 수치만 확인하고 덥석 종목을 매수하는 사람들을 주변에서 많이 볼 수 있는데 배당수익을 얻더라도 주가가 큰 폭으로 하락하거나 배당수익률이 높아서 매수했는데 내가 매수한 년도에는 배당금이 대폭 감소하는 등 예기치 못한 상황들이 발생할 수 있습니다.

 

그래서 배당주를 매수하기 전에는 3가지는 꼭 확인을 하셔야 합니다.

배당정책 지속성, 현재 배당수익률 수준, 배당 원천입니다.

 

배당정책 지속성

투자하려는 회사가 얼마나 오랫동안 배당금을 지급해 왔고, 얼마나 오랫동안 배당금을 늘려왔는지를 체크해야 합니다.

즉, 이 회사가 주주에게 이익을 나누어주려는 회사인지 아닌지를 파악하는 것입니다.

회사의 사정으로 주주에게 배당을 주었다가 안 주었다가 연속성 없이 운영해서는 이 회사를 믿을 수 없습니다.

 

미국에서는 배당킹, 배당 귀족이라는 단어가 있습니다.

배당킹은 50년 이상 배당금을 지급해오면서 플러스 배당금을 상향 해온 기업입니다.

배당 귀족은 25년 이상 배당금을 지급하고 배당금을 상향 해온 기업입니다.

이는 2000년 IT버블, 2008년 금융위기가 있을 때도 회사가 주주들을 위해 배당금을 올려서 지급했다는 얘기입니다.

즉 배당정책을 연속성 있게 지속하여 주주들이 신뢰할 수 있는 기업이라는 것입니다.

 

그래서 배당정책 지속성은 매우 중요합니다.

우리는 앞으로도 주주들에게 이익을 공유하고 함께 하도록 회사를 운영할 것이다 라는 것을 나타내는 지표이기 때문입니다.

 

그럼 배당정책 지속성은 어떻게 확인할까요?

네이버 증권에서 국내의 모든 기업의 배당수익, 배당금 조회가 가능합니다.

네이버 증권 -> 종목 검색 -> 종목분석 -> Financial Summary에서 5년간의 배당금과 배당성향 확인이 가능합니다.

※배당성향 : 배당금을 회사의 영업이익으로 나눈 값으로 이익으로 얼마나 배당을 했는지를 나타냅니다.

 

배당수익률

주식은 저렴할 때 매수하여 비쌀 때 매도해야 합니다.

아무리 미래가 밝고 우량한 주식이라도 비싸게 매수하면 오랫동안 마이너스 수익에 머무를 수 있습니다.

배당주는 현재의 시가배당률을 통해 주가가 저평가인지 고평가인지를 확인할 수 있습니다.

시가 배당률은 주당 배당금 / 현재 주가입니다.

분자인 주당 배당금은 보통 크게 변하지 않는 반면 분모인 주가는 시시각각 변하게 됩니다.

 

그렇다면 분자인 주당 배당금이 고정인 상태에서 배당수익률이 높아졌다는 것은 분모인 주가가 하락했을 때입니다.

즉, 역사적으로 배당수익률이 높을 때는 평소보다 주가가 저점인 상태이고, 이를 주가의 저평가 or 고평가 여부를 판단할 때 사용할 수가 있다는 것입니다.

 

확인하는 방법은 위에서 말씀드린 네이버 증권을 통한 배당금 조회에서 5년간의 배당금을 확인합니다.

그리고 네이버 증권에서 종목을 검색 후 우측에 나오는 시가 배당률을 확인합니다. (아래 그림)

삼성전자 우선주 배당수익률

 

시가 배당률이 5년간의 배당률 대비 어느 수준인지를 확인합니다.

삼성전자 우선주를 예를 들면 5년간 가장 높은 배당수익률은 20년도 배당수익률인 3.7%입니다.

하지만 현재 시가배당률은 4.52%이니 주가가 저평가되었다고 판단하는 것입니다.

 

배당 원천

배당 원천은 기업이 주주들에게 배당금을 지급할 여력이 있는지 여부를 확인하는 것입니다.

기업이 배당금을 지급하기 위해선 돈이 있어야 합니다.

그 돈은 어디서 구할까요?

돈을 많이 벌거나 혹은 가지고 있는 돈이 많아야 합니다.

돈을 많이 버고 있는지 확인하는 것이 영업이익, 돈을 많이 가지고 있는지는 이익잉여금을 확인하면 됩니다.

 

먼저 영업이익을 보겠습니다.

네이버 증권 -> 종목 검색 -> 기업실적 분석 -> 영업이익을 확인하면 됩니다.

영업이익이 꾸준히 증가하고 있는지를 확인하시면 됩니다.

만약 2년, 3년 연속 영업이익이 감소하거나 적자인 회사라면 매수를 피하시는 편이 좋습니다.

 

다음은 이익잉여금입니다.

네이버 증권 -> 종목 검색 -> 종목분석 -> 재무분석 -> 재무상태표 -> 이익잉여금을 확인하면 됩니다.

이익잉여금 확인방법

이익잉여금이 꾸준히 증가하고 있는지를 확인합니다.

이익잉여금이 증가해야 배당여력이 있다는 뜻이고, 만약 이익잉여금이 감소하고 있는 기업이라면 매수를 피하시는 것이 좋습니다.

 

위에서 설명한 3가지 항목들을 확인하는 데는 5분도 소요되지 않습니다.

배당주를 매수할 때는 위 3가지 항목은 필히 확인하셔서 알짜 배당주를 매수하시길 바랍니다.