올웨더 포트폴리오 절대수익 투자법칙 _ 김단테

 

 

올웨더 포트폴리오

유명한 경제 유튜버 김탄 테님의 책입니다.
유튜브에서는 여러 투자구루들의 포트폴리오와 소식들을 주로 다루고 있습니다.
그중에서도 헤지펀드계의 대부 레이달 리오의 광팬이라 할 정도로 레이달 리오를 깊게 파고
관련 투자법을 많이 소개해주었습니다.
대표적으로 올웨더 포트폴리오 투자법이 있습니다.
이 책도 레이달리오의 올웨더 포트폴리오가 주내용입니다.

All Wheather Portfolio 즉, 모든 계절의 포트폴리오로 어떤 상황에서도 하락하지 않고 수익을 유지할 수 있는
포트폴리오라고 할수 있습니다.
어떠한 시기에도 피해를 최소화하고 물가상승분만큼의 수익을 낼 수 있다는 뜻입니다.
주식, 비트코인, 부동산 등 모든자산이 급등하는 시기에 채권, 금, 원자재에 자산을 분산하나?라고 생각할 수도 있습니다.
하지만 역사적으로 오르기만 하는 자산은 없다.
"물극필반"이라는 말이 있습니다.
사물의 전개가 극에 달하면 반드시 반전한다는 뜻입니다.
주식, 부동산 시장도 마찬가지 입니다.
상승이 극에 달하면 언젠가는 하락하게 되어있고, 반대로 끝없이 하락하는 자산도 없습니다.
무슨 자산이든 간에 상승과 하락을 반복한다는 건 경제 역사만 봐도 알 수 있다.

올웨더 포트폴리오는
경기침체뿐 아니라 경제성장 시기에도 내 자산을 경제위기와 인플레이션에서 지켜주기 위한 투자법이라 할 수 있습니다.
코로나로 인해 막대한 돈이 풀렸고, 이제는 테이퍼링이 거론되는 시기에
언제 올지 모르는 경제위기와 인플레이션에 내 자산을 어떻게 지킬지 고민해볼 시기인 듯합니다.
책에서 배운 내용의 일부를 아래에 정리해보겠습니다.

 

 

조급함이 문제다.

: 조급함은 투자자에게 적이다.
단순 프로그램 하나를 배우려고 해도 6개월 ~ 1년이 걸린다.
내가 피땀 흘려 모은 소중한 자산을 가지고 하는 투자에 조급함을 가지지 말아야 한다.
검증하고, 공부하고, 분석해서 투자해야 한다.
기회는 언제든지 온다. 조급해하지 말아야 한다.

: 매일 가격의 등락에 일희일비하지 말아야 한다.
시세를 확인할 시간에 차라리 책을 읽거나 데이터를 분석하는 편이 좋다.

: 판단을 내릴 때는 즉각적으로 드는 생각을 경계해야 한다.
내가 사려는 주식을 매도자는 왜 팔려고 하는지?
매수 시점보다 더 가격이 오를 거라고 예측하는 이유는 무엇인지? 등등 질문을 통해 투자에 대한 검증을 해야 한다.
흥분해서 매수, 매도 버튼을 누르지 말고 지금 어떤 기준에서 매수, 매도를 하는지 문장으로 쓸 수 있어야 한다.

: 시황에 집착하지 말아야 한다.

자산 포트폴리오

: 투자에서 유일하게 주어진 공짜 점심은 상관관계가 낮은 자산에 자산을 배분하는 것이다.
대표적인 자산배분 방법은 주식과 채권 투자이다.
(저자는 주식 60% / 채권 40% 비율을 추천했다.)

: 포트폴리오에 채권을 일정 부분 투자하면 안정적인 수익률을 유지할 수 있다.
채권 ETF에는 크게 1~3년(SHY) / 7~10년(IEF) / 20년(TLT)등의 채권이 있다.
채권은 만기가 길수록 금리에 따른 가격 변동폭이 크다.
보통 채권은 수익률이 낮다고 알고 있지만 주식 60/채권 40 전략으로 운영 시 25년간 누적수익률은 520%에 달한다.

: 인플레이션을 대비한 자산의 투자도 필요하다.
인플레이션을 대비하는 대표적인 자산은 금이다.
금은 주식, 채권과 상관관계가 매우 낮은 자산으로 포트폴리오에 반드시 포함되어야 한다.
원자재 투자도 인플레이션을 대비할 수 있다.
원자재는 에너지, 농축산물, 산업금속, 귀금속 등으로 나눌 수 있다.
원자재 투자는 시중에 많은 ETF들이 있으니 ETF로도 투자가 가능하다.
(티커 : DBC, PDBC, GSG)

인플레이션 시기에 주식과 채권 모두 수익률이 낮았다.

 

 

: 물가연동채와 신흥국 채권도 인플레이션을 대비할 수 있다.

레이달 리오

: 레이달 리오의 책 원칙을 보면 레이달리오 자신도 자신의 예상과 다르게 움직이는 시장 상황에 많은 돈을 잃기도 했다.
이런 투자의 대가도 틀릴 수밖에 없는 투자시장에서 개인이 시장을 예상하고 투자하는 것은 무모한 짓이다.
어떠한 상황이 와도 마음 편한 투자를 하고 싶다면 올웨더 포트폴리오가 필요하다.

: 레이달 리오의 올웨더 포트폴리오는 주식 30%, 장기채 40%, 중기채 15%, 원자재 7.5%, 금 7.5%이다.
장기채와 중기채에는 채권, 물가연동채, 회사채, 신흥국 채권 등이 포함된다.
경기 불황이 언제 올지 경기 호황이 언제 올지 아무도 알 수 없다.
각각의 상황에 내 자산들을 보호하고 불릴 수 있는 비율을 유지해야 한다.

관련 책 :

 

나는 당신이 주식공부를 시작했으면 좋겠습니다._이효석

이효석 나는 당신이 주식공부를 시작했으면 좋겠습니다.